Família Pinheiro vai socorrer caixa da Hapvida; previsão de mais de R$ 1,6 bilhão
Serão duas operações garantidas pela família controladora da Hapvida, com a venda e aluguel de imóveis mais a oferta de ações na B3
A Hapvida Participações e Investimentos S.A. (Hapvida), revelou nesta terça-feira, 28, que a Família Pinheiro, controladora do Grupo, vai injetar pelo menos R$ 1,61 bilhão para socorrer o caixa da empresa, por meio de duas operações. Além disso, deve vir mais valores de uma oferta de ações na B3 de mais de R$ 877 milhões vindos do mercado.
A ideia é ajudar a diminuir os impactos financeiros que a Hapvida teve após grandes fusões. Para se ter ideia, a dívida líquida e o Ebitda ajustado da empresa chegou a 2,45 vezes no fim do ano passado e a dívida líquida a R$ 7 bilhões.
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A primeira operação de socorro que deve vir é da celebração de um acordo em que a Família Pinheiro, controladora do Grupo, vai vender R$ 1,25 bilhão em 10 imóveis de sua propriedade para alugar para a própria companhia. O procedimento é chamado de sale & leaseback (SLB).
Para decidir pelo procedimento, receberam seis propostas, mas a mais vantajosa e que "superou as demais e apresentou os termos e condições mais favoráveis" à Hapvida foi a realizada pela controladora.
"O processo e a escolha da melhor proposta foram apreciados pelo Comitê de Finanças, Mercado de Capitais e M&A, pelo Comitê de Auditoria, Riscos, Controles Internos e Compliance e aprovado pelo Conselho de Administração da Hapvida. A conclusão do SLB deverá ocorrer até 28 de abril de 2023", frisa o comunicado.
Entenda os termos e condições da proposta dos imóveis
- Montante: R$1.250.000.000
- Cap Rate Anual: 8,50% (i.e. R$8.854.166,67 por mês)
- Índice de reajuste anual: IPCA
- Prazo de locação: 20 anos (com opção de renovação por mais 20 anos)
- Opção de recompra, pela Companhia, em condições pré-determinadas, no 36º ou no 60º mês contados do início das locações objeto do SLB
- Sem necessidade de aprovação prévia de autoridades regulatórias
- Sem necessidade de conclusão de auditoria (due diligence)
- Sem garantias exigíveis
Segunda proposta para socorrer o caixa da Hapvida
O restante do dinheiro para gerar caixa para a Hapvida virá de uma oferta de ações na B3.
Para isso, contratou o Bank of America Merrill Lynch Banco Múltiplo S.A., o UBS Brasil Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários S.A., o Banco BTG Pactual S.A. e o Banco Itaú BBA S.A., bem como suas respectivas afiliadas no exterior e seus assessores legais.
O objetivo é que eles analisem a viabilidade e a estrutura da potencial oferta pública subsequente de ações ordinárias de emissão da Companhia, integralmente primária, a ser realizada no limite de seu capital autorizado, correspondente a 395.207.520 ações. O procedimento é chamado de Follow-on.
Na operação R$ 360.000.000 já estão garantidos pela Família Pinheiro, que se comprometeu a exercer seu direito de prioridade, subscrevendo ações a serem emitidas.
Mas como as ações fecharam ontem por volta de R$ 2,22, o Follow-on deve gerar ainda R$ 877 milhões.
Destaca-se que a realização da potencial oferta de ações está condicionada, dentre outros fatores, a condições favoráveis de mercado e aprovações pelos órgãos societários da Companhia e, portanto, nesta data, não está sendo realizada qualquer oferta pública de distribuição de ações e/ou de quaisquer outros valores mobiliários de emissão da Companhia em qualquer jurisdição.
No comunicado, o grupo informa que a venda de imóveis e a emissão de ações, com a expressiva participação da Família controladora, "demonstram o comprometimento da Companhia e a convicção dos controladores e atuais administradores da Hapvida na resiliência do seu modelo de negócios".
"Essa postura da administração evidencia, também, sua visão conservadora em relação à liquidez e endividamento da Companhia. Essas duas captações estão inseridas no contexto, já informado pela Companhia no dia 8 de março de 2023, com o objetivo de otimizar e fortalecer a sua estrutura de capital", informa a mercado.
Reação do mercado ao anúncio
De cara, a reação do anúncio da Hapvida no mercado veio com alta, chegando a mais de 19% de subida das ações da empresa, por volta das 14h desta terça-feira, 28 de março.